На основании отчетности (Прил. 4), для анализа денежных потоков рассчитаем следующие показатели оборачиваемости и результаты представим в виде табл. 5-7:
коэффициент оборачиваемости активов;
коэффициент оборотных активов;
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
коэффициент оборачиваемости производственных запасов по элементам в целом и по элементам товарно-материальных ценностей;
длительность операционного цикла;
коэффициент оборачиваемости основных средств;
коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Таблица 5
Коэффициенты деловой активности за 2005 г.
Коэффициент Значение коэффициента деловой активности Изменение, % Формула расчета
на начало года на конец года
Коэффициент оборачиваемости активов 4,13 4,71 +14,0
Коэффициент оборотных активов 6,73 7,54 +12,0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 40,32 94,35 +134,0
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 12,83 27,27 +112,5
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов по элементам в целом и по элементам товарно-материальных ценностей 5,38 6,65 +23,6
Длительность операционного цикла, дн. 45,7 101 +121,0 Доц = КОДЗ + КОЗтмц
Коэффициент оборачиваемости основных средств 10,72 12,57 +17,3
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 5,16 5,24 +1,6
Таблица 6
Коэффициенты деловой активности за 2006 г.
Коэффициент Значение коэффициента деловой активности Изменение, % Формула расчета
на начало года на конец года
Коэффициент оборачиваемости активов 4,71 4,28 -9,1
Коэффициент оборотных активов 7,54 6,4 -15,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 94,35 28,96 -69,3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 27,27 23,5 -13,8
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов по элементам в целом и по элементам товарно-материальных ценностей 6,65 8,57 +28,9
Длительность операционного цикла, дн. 101 37,53 -62,8 Доц = КОДЗ + КОЗтмц
Коэффициент оборачиваемости основных средств 12,57 13,16 +4,7
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 5,24 4,75 -9,4
Таблица 7
Коэффициенты деловой активности за 2007 г.
Коэффициент Значение коэффициента деловой активности Изменение, % Формула расчета
на начало года на конец года
Коэффициент оборачиваемости активов 4,28 4,13 -3,5
Коэффициент оборотных активов 6,4 7,05 +10,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 28,96 20,91 -27,8
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 23,5 12,67 -46,1
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов по элементам в целом и по элементам товарно-материальных ценностей 8,57 6,1 -28,8
Длительность операционного цикла, дн. 37,53 27,01 -28,0 Доц = КОДЗ + КОЗтмц
Коэффициент оборачиваемости основных средств 13,16 10,32 -21,6
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 4,75 5,61 +18,1
Коэффициент оборачиваемости активов на конец анализируемого периода показывает, что за год совершается 4,13 полного цикла производства и обращения, приносящего эффект в виде прибыли, или что на конец анализируемого периода 4,13 денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Значение данного показателя за анализируемый период сначала увеличилось и на начало 2006 года составило 4,71, а затем уменьшившись, к концу 2007 года до значения на начало 2005 года (4,13).
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (средств) показывает, что количество оборотов, совершаемых оборотными активами (средствами) за один год составляет 6,73 на начало периода, на начало 2006 года значение увеличилось (7,54), а на конец 2006 года сократилось, но на конец периода (2007 год), значение снова увеличилось и составило 7,05.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода на начало периода 40,32 раза, на конец периода – 20,91 раза. Самое высокое значение данного коэффициенто было достигнуто в начале 2006 года. Ускорение оборачиваемости свидетельствует о сокращении дебиторской задолженности, что указывает на улучшение расчетов с должниками. Хотя значение показателя на конец периода снизилось, оно все равно очень высоко для предприятия.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, что компании требуется 12,83 оборота на начало анализируемого периода для оплаты выставленных ей счетов. Изменяясь за период, на конец периода данный показатель снизился и составил 12,67 оборотов.
Ускорение оборачиваемости неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, т.к. < , то у предприятия возможен остаток свободных средств.
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов отражает скорость их реализации, которая на конец периода составила 6,1.
По показателю длительности операционного цикла определяем, что на начало периода требуется 45 дней для производства, продажи и оплаты продукции (услуг) предприятию или, другими словами, в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах. На конец периода длительность операционного цикла составила 27 дней, что является позитивным фактором.
Коэффициент оборачиваемости основных средств характеризует, что объем реализации продукции с одной денежной единицы стоимости основных фондов на начало периода составил 10,72, уменьшившись на конец периода (10,32). Уровень данного коэффициента говорит о том, что, чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного года.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала, которая за период увеличилась и на конец периода составила 5,61.
Ускорение оборачиваемости активов возможно в результате увеличения объема реализации при сохранении активов на постоянном уровне или при их уменьшении. Например, можно оптимизировать производственные запасы, задействовать или избавиться от неиспользуемых основных средств, повысить фондоотдачу за счет интенсификации производства, ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности и проч.
На основании внутренних документов предприятия можно сделать следующие выводы:
1. В ОАО «Евро-экспорт» в целом за каждый год преобладал приток денежных средств над оттоком.
2. Денежные средства направляются в основном на оплату товаров.
3. Негативным моментом является недостаточность финансовых вложений предприятия. Эти вложения (в ценные бумаги, срочные депозиты) могли бы приносить доход.
Похожие рефераты:
- Оценка потребностей оборотных средств предприятия
На основании отчетности (Прил. 4), для анализа денежных потоков рассчитаем следующие показатели оборачиваемости и результаты представим в виде табл. 5-7:
к...- Оценка оборотных средств предприятия
В качестве меры ликвидности и инвестиционной привлекательности выступает рабочий капитал, который представляет собой превышение текущих активов над текущими обязательствами. Ввиду большой значимост...- Анализ и оценка оборотных средств предприятия
В условиях конкурентной среды предприятие заинтересовано в том, чтобы добиваться приемлемого объема производства и продаж и тем самым упрочить свои позиции на рынке товаров (продукции, рабо...- Расчет норматива оборотных средств по элементам. Расчет оборачиваемости оборотных средств предприятия
Одним из объектов, подлежащих оценке и анализу потенциальным инвестором, являются оборотные активы. Это наиболее ликвидная часть активов хозяйствующего субъекта, именно от ее использования (эффекти...- Оценка и переоценка оборотных средств
Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ...
|
Дипломные работы 
